Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе стабилизации рынка акций РФ и некоторого ослабления рубля против доллара и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю почти не изменятся. Цена на нефть марки Brent снизится на 1 доллар — до 43 долларов за баррель, а курс евро к доллару вырастет на 1 цент, до 1,115 доллара за евро. Рубль относительно доллара ослабеет на 50 копеек и на 2 копейки к евро, ожидают аналитики.
Внешний фон
Мировые рынки находятся в стадии неопределенности, о чем свидетельствует нарушение привычной корреляции между разными классами активов, замечает Владимир Евстифеев из банка "Зенит". Например, доллар США укрепляется, что не препятствует подъему нефтяных цен, а покупки на фондовых площадках сопровождаются одновременным повышением цен защитных активов, говорит он.
"Основными причинами такого поведения можно назвать два фактора: это волатильные ожидания по следующему повышению базовой процентной ставки в США, под стать такой же экономической статистике, а также сомнения в том, что меры количественного смягчения в Европе проявят свою эффективность", — добавляет он.
Нефть сорта Brent достигла локального минимума в 41 доллар за баррель, на этом уровне находится сильный уровень поддержки, отмечает Игорь Клюшнев из ИК "Фридом Финанс". Ожидается консолидация на этом уровне и отскок вверх до уровней 46-47 долларов за баррель, полагает он.
Активы развивающихся рынков тем временем рассматриваются глобальными инвесторами как зачастую менее рисковые и более доходные, что обеспечивает приток в фондовые активы (индекс MSCI EM достиг тринадцатимесячного максимума), и долговые активы (где пока сохраняется положительная доходность вдоль всей кривой, в отличие от множества сопоставимых инструментов DM), отмечает Илья Фролов из Промсвязьбанка. В ориентированные на инвестиции в emerging markets фонды наблюдался приток пятую неделю подряд, добавляет он.
События на рынке
Предстоящая неделя будет богатой на статистические данные сопредельных рынков, отмечает Алексей Бушуев из "БКС Брокер". Так, утром в понедельник 8 августа выйдут данные по торговому балансу и индексу потребительских цен Китая (в годовом и месячном сравнении), а также индекс доверия инвесторов еврозоны.
Во вторник до открытия российских торгов будет опубликован уровень безработицы Швейцарии, а через полтора часа после открытия – торговый баланс и промпроизводство Великобритании, напоминает эксперт. В среду в 18.30 мск – публикация нефтяных запасов, а в четверг во второй половине дня нас ждут данные по экспортным и импортным ценам США.
И наконец, в пятницу нас ожидает большой блок статистики еврозоны (12.00 мск) – ВВП и промышленное производство, и США (15.30 и 17.00 мск) – индекс цен производителей, розничные продажи, индекс потребительского доверия и объем деловых запасов.
На внутреннем рынке НЛМК обсудит дивиденды за второй квартал 2016 года на совете директоров (в понедельник 8 августа). Внимание рынка 9 августа будет приковано к встрече президента РФ Владимира Путина с турецким президентом Турции Реджепом Тайипом Эрдоганом, 10 августа, в среду ряд компаний опубликует финансовую отчетность ("Магнит" и "Ростелеком"), а "Фосагро" закроет реестр под дивиденды.
Движение индексов
Динамика основных финансовых показателей ожидается умеренно понижательная, считает трейдер банка "Глобэкс" Сергей Четвериков. "Начнется коррекция на рынках США, соответственно, на других мировых площадках", — поясняет он.
"Российский фондовый рынок продемонстрировал заметную устойчивость в период коррекции цены на "черное золото", поэтому на фоне восстановления нефтяных цен мы ждем продолжения растущего тренда", — говорит Клюшнев из ИК "Фридом Финанс". Позитивная динамика будет наблюдаться в течение всей недели, дополнительную поддержку индексам ММВБ и РТС окажет рост на европейских и американских площадках, отмечает аналитик.
На будущей неделе динамика российского фондового рынка будет зависеть от поведения рубля, считает Анна Кокорева из "Альпари". Ослабление национальной валюты позволит подрасти индексу ММВБ, но уронит индекс РТС.
Российский фондовый рынок продолжает находиться в достаточно узком консолидационном диапазоне, ограниченном отметками 1900-1965 пунктов по индексу ММВБ, замечает Фролов из Промсвязьбанка. "Мы полагаем, что вблизи текущих уровней рынок достиг равновесия: риски снижения рублевого индекса ММВБ могут быть купированы ослаблением курса рубля в случае дальнейшего снижения цен на нефть, и для уверенного роста выше верхней границы диапазона (1960-1965 пунктов) может потребоваться выход Brent выше 45 долларов за баррель", — комментирует аналитик.
С учетом улучшения ценовой конъюнктуры рынка нефти и стабилизации курса рубля, Фролов не исключает движения индекса ММВБ в направлении исторического максимума 1976 пунктов и даже не исключает его преодоления в случае сохранения позитивных настроений на мировых рынках.
Рубль под слабым давлением
Коррекционное движение нефти вверх, похоже, исчерпало себя, и на будущей неделе мы, скорее всего, станем свидетелями начала новой игры на понижение, полагает Валерий Вайсберг из компании "Регион".
"Рубль в этой ситуации вновь начнет слабеть, однако девальвация будет смягчена сохраняющимися притоками средств портфельных инвесторов-нерезидентов на фоне возобновившегося замедления инфляции", — отметил он.
Рубль после коррекции от локальных минимумов может снова возобновить умеренное снижение, также считает Дмитрий Савченко из Нордеа банка.
"Доллар вполне способен снова выйти выше 66. На неделе стоит обратить внимание на данные по торговому балансу Китая, которые снова могут зафиксировать слабость мирового спроса, а это также может надавить на нефть – главного фактора динамики рубля", — сказал он.
"Причиной ослабления национальной валюты является негативная статистика из США и Китая, а также прирост добычи в странах ОПЕК и вне картеля", — комментирует Кокорева из "Альпари".
Интересные идеи
В числе лидеров роста могут оказаться акции "Акрона", "Башнефти" и "Газпрома", считает Савченко из Нордеа банка. Акции "Акрона" и
"Газпрома" могут продолжить восстановительный процесс роста после недавнего снижения. "Акции "Башнефти" после информации в СМИ об оценке госпакета акций в 306 миллиардов рублей независимым оценщиком будут ожидать решения правительства. Однако, с учетом бюджетных проблем, это решение будет, скорее всего, ближе к обозначенной оценке, что может дать толчок к росту акций компании", — говорит аналитик.
Наиболее интересными на следующей неделе видятся акции "Башнефти" и привилегированные акции "Сургутнефтегаза", говорит Клюшнев из ИК "Фридом Финанс". "ВТБ Капитал", участвующий в принятии от имени правительства заявок на участие в приватизации "Башнефти", оценил рыночную цену 50% акций, которые продает российское правительство, в 3438 рублей за акцию. Учитывая, что текущая рыночная цена акции "Башнефти" — 3055 рубля, у данного актива есть хороший потенциал для роста", — считает эксперт.
Привилегированные акции "Сургутнефтегаза" после закрытия реестра упали в цене более, чем на величину дивидендов, остановившись около цены 30 рублей, замечает он. Это привлекательные уровни для входа в данный актив с перспективой среднесрочного движения к 37 рублям, уверен аналитик.
В числе лидеров снижения могут оказаться акции "Северстали", ММК, НЛМК, полагает Савченко. "Недавнее решение Еврокомиссии по антидемпинговым пошлинам на металлопродукцию компаний из РФ и Китая может оказать негативное влияние на котировки их акций", — комментирует он.
Пока продуктовый ритейл, телекоммуникации остаются в числе приоритетных отраслей, инвестиции в другие отрасли на фоне летнего затишья на финансовых рынках будут менее привлекательными, полагает трейдер банка "Глобэкс" Сергей Четвериков.
В разрезе отдельных торговых рекомендаций Фролов из Промсвязьбанка советует инвесторам держать позиции в акциях фундаментально недооцененных эмитентов, способных преподнести положительный сюрприз в текущем году по динамике финансовых показателей и обеспечить высокую дивидендную доходность следующим летом. Среди них он выделяет акции "Аэрофлота", АЛРОСА, группы ЛСР, "Черкизово", обыкновенные акции "Россетей, префы "Башнефти" и префы Сбербанка.
|
